Канал Кельтнера

Пример канала Кельтнера.

Канал Кельтнера^[1] (англ. Keltner channel) — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период^[2]. Автором данной методики является Честер Кельтнер (англ. Chester W. Keltner; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (англ. How To Make Money in Commodities) в 1960 году^[3].

Методика построения

Оригинальная методика

По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле^[2]:

$\text{Typical Price}_t = \frac{high_t + low_t + close_t}{3},$

где $\text{Typical Price}_t$ — типичная цена, $high_t$ — максимальная цена, $low_t$ — минимальная цена, $close_t$ — цена закрытия рассматриваемого периода $t$.

Средняя линии индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.

Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (англ. trading range — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):

$\text{Trading Range}_t = high_t - low_t.$

В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:

$\text{Up Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) + \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t);$

$\text{Down Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) - \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t).$

Модифицированная методика

Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Linda Bradford Raschke (англ.)русск. в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; англ. average true range):

$\textit{TrueRange}_t = \textit{max}(\textit{high}_t - \textit{low}_t, \textit{high}_t - \textit{close}_{t-1}, \textit{close}_{t-1} - \textit{low}_t) = \textit{max}(\textit{high}_t, \textit{close}_{t-1}) - \textit{min}(\textit{low}_t, \textit{close}_{t-1}),$

где $\textit{TrueRange}_t$ — истинный интервал текущего периода, $\textit{high}_t$ — максимальная цена текущего периода, $\textit{low}_t$ — минимальная цена текущего периода, $\textit{close}_{t-1}$ — цена закрытия предыдущего периода.

Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Linda Bradford Raschke совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже^[2].

Торговые стратегии

Оригинальная методика

В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой^[2].

Модифицированная методика с применением фильтра

По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует^[2]:

• Открывать длинную позицию (купить), когда текущая цена закрытия текущего дня меньше разности 4-х дневной цены закрытия на предыдущий день и 77 % от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
• Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-х дневной цены закрытия на предыдущий день и 77 % от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.

Правило малых трендов Кельтнера

Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера^[2]:

• Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
• Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.

В идеальных условиях такая стратеги показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок чреватых значительными суммарными расходами на трансакции.

Связь с другими индикаторами

Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.

Примечания

1. ↑ Встречается также: каналы Кельтнера, полоса Кельтнера, полосы Кельтнера.
2. ↑ ^{1 2 3 4 5 6} Роберт Колби Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1
3. ↑ Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.

Литература

• Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.
• Oliver Paesler: Technische Indikatoren: das ideale Instrument für jeden erfolgsorientierten Anleger; Methoden, Strategien, Umsetzung. FinanzBuch-Verlag; [Bonn] : Investor-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-248-6.