Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана (англ. McClellan oscillator) — рыночный технический индикатор, характеризующий разброс рынка («ширину рынка») по анализу количества растущих и падающих инструментов в периоде^[1][2]; является одним из наиболее распространённых индикаторов данного класса^[3].

На основе данного осциллятора строится индекс суммирования Макклеллана (англ. McClellan summation index) — самостоятельный рыночный технический индикатор^[1][4].

Осциллятор и индекс суммирования Макклеллана были разработаны Шерман и Мариан Макклеллан (англ. Sherman and Marian McClellan) в 1969 году. Детальное описание принципов интерпретации этих индикаторов было приведено в их книге «Прибыльные паттерны: осциллятор и индекс суммирования Макклеллана» (англ. Patterns for Profit: The McClellan Oscillator and Summation Index).

Методика расчёта

Осциллятор Макклеллана

Значение осциллятора Макклеллана численно равно разности значений быстрой и медленной экспоненциально взвешенных скользящих средних, построенных на разности между количеством растущих и падающих инструментов на рынке за период^[1][3]:

$\textit{McClellanOscillator}_{t} = \textit{EMA}_{fast,t}(\textit{Advances}_i - \textit{Declines}_i) - \textit{EMA}_{slow,t}(\textit{Advances}_i - \textit{Declines}_i),$

где $\textit{McClellanOscillator}_{t}$ — значение осциллятора Макклеллана в момент $t$, $\textit{EMA}_{fast,t}, \textit{EMA}_{slow,t}$ — значения соответственно быстрой и медленной экспоненциально сглаженных скользящих средних в момент $t$ построенных на разности количества растущих — $\textit{Advances}_i$ и падающих — $\textit{Declines}_i$ инструментов в $i$-ом периоде входящем в расчёт соответствующих скользящих средних:

$\textit{EMA}_{fast,t} = \alpha_{fast} \cdot (\textit{Advances}_t - \textit{Declines}_t) + (1 - \alpha_{fast}) \cdot \textit{EMA}_{t-1}$

$\textit{EMA}_{slow,t} = \alpha_{slow} \cdot (\textit{Advances}_t - \textit{Declines}_t) + (1 - \alpha_{slow}) \cdot \textit{EMA}_{t-1},$

где $fast, slow$ — число периодов для нахождения сглаживающей константы $\alpha$ соответственно для быстрой и медленной скользящих средних:

$\alpha_{fast} = \frac{2}{fast + 1}$

$\alpha_{slow} = \frac{2}{slow + 1}.$

В оригинальной работе в качестве быстрой EMA использовалась 19-дневная скользящая средняя (приблизительно 10 %), а в качестве медленной — 39-дневная (приблизительно 5 %)^[1]:

$\textit{McClellanOscillator}_{t} = \textit{EMA}_{19,t}(\textit{Advances}_i - \textit{Declines}_i) - \textit{EMA}_{39,t}(\textit{Advances}_i - \textit{Declines}_i),$

$\alpha_{fast} = \frac{2}{19 + 1}$

$\alpha_{slow} = \frac{2}{39 + 1}.$

Индекс суммирования Макклеллана

Индекс суммирования Макклеллана — это кумулятивная сумма осциллятор Макклеллана^[1][4]:

$\textit{McClellanSummationIndex}_{t} = \textit{McClellanSummationIndex}_{t-1} + \textit{McClellanOscillator}_{t},$

где $\textit{McClellanSummationIndex}_{t}, \textit{McClellanSummationIndex}_{t-1}$ — индексы суммирования Макклеллана в текущем — $t$ и предыдущем — $t-1$ периодах, $\textit{McClellanOscillator}_{t}$ — значение осциллятора Макклеллана в текущем периоде.

Торговые стратегии

Стратегии, построенные на осцилляторе Макклеллана

Аналитики предлагают различные стратегии торговли с использованием осциллятора Макклеллана.

Например, можно использовать в качестве единственного сигнального уровня нулевую отметку. В этом случае следует^[1]:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

Также можно использовать классические для осцилляторов стратегии, например^[3]:

• покупать, если осциллятор Макклеллана превысил значение −70;
• продавать, если осциллятор Макклеллана стал ниже +70.

Существуют и более сложные интерпретации сигналов данного индикатора.

Стратегии, построенные на индексе суммирования Макклеллана

Для индекса суммирования Макклеллана признано оправданным применение торговой стратегии, построенной по аналогичному с его осциллятором принципу сравнения с нулевой отметкой^[1]:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

В оригинальной методике стратегия такова^[5][4]:

• если индекс опускается ниже −1300, это означает приближение рынка к основанию;
• если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины;
• если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от −1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка», является Линия роста/падения^[4].

Примечания

1. ↑ ^{1 2 3 4 5 6 7} Роберт Колби Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1
2. ↑ John J. Murphy Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications — Prentice Hall (New York Institute of Finance) — 1999—531 p. — ISBN 0-7352-0066-1
3. ↑ ^{1 2 3} Стивен Б. Акелис Осциллятор Макклеллана (McClellan Oscillator) // Технический анализ от А до Я. Полный набор инструментов торговли… от «Абсолютного индекса ширины» до «Японских свечей» = Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool... from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева. — М.: Диаграмма, 1999. — С. 116—117. — 376 с. — ISBN 978-5-902537-13-7, 5-900082-05-09, ГРНТИ 06.73, ББК 65.526
4. ↑ ^{1 2 3 4} Стивен Б. Акелис Индекс суммирования Макклеллана (McClellan Summation Index) // Технический анализ от А до Я. Полный набор инструментов торговли… от «Абсолютного индекса ширины» до «Японских свечей» = Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool... from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева. — М.: Диаграмма, 1999. — С. 114-115. — 376 с. — ISBN 978-5-902537-13-7, 5-900082-05-09, ГРНТИ 06.73, ББК 65.526
5. ↑ Цитируется по указанному источнику.

Ссылки

• McClellan Financial Publications (англ.).

Для улучшения этой статьи желательно?: Добавить иллюстрации.